IMF-了解新冠疫情后的通货膨胀动态（英）-2023.1

重点报告 13 2024-09-30 0 worker

报告编号：86619
报告名称：IMF-了解新冠疫情后的通货膨胀动态（英）-2023.1
报告来源：互联网用户上传
关键词：重点报告
报告页数：42 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 本附录提供了Smets和Wouters（2007）模型的线性化和非线性均衡模型方程。我们描述了模型中的企业和家庭问题以及市场平衡条件。 A.1. 企业和价格设定最终产品生产：最终产出商品Yt由一系列差异化的中间产品Yt(f)生产。根据Kimball（1995），中间产品转化为最终输出商品的技术为： ∫ 0 1GY(f)Yt(f)df = Yt 我们假设GY(.)是一个严格凹的且递增的函数；其特定的参数化遵循SW： GY(f)Yt(f)Yt = ϕp1−(ϕp−1)ϵpϕp+(1−ϕp)ϵp 其中，ϕp是稳态的产出价格/成本比率，而ϵp是Kimball聚合函数的曲率。价格和工资设定：企业采用Kimball（1995）聚合函数设定价格和工资。具体地，给定边际成本mc和边际收益mr，企业设定价格pt如下： pt = 1 + ϵp(ϕp − 1)mc + 1ϵp(1 − ϕp)mr 其中，pt是最终产品Yt的价格，mc是最终产品的边际成本，mr是边际收益。 A.2. 市场平衡条件市场平衡条件由以下方程给出： 1. 产品市场：总需求等于总供给。 2. 劳动市场：名义工资等于劳动的边际收益。 3. 金融市场：货币供应量等于名义投资加净出口，货币政策的动态由泰勒规则决定。 4. 劳动力市场：劳动力需求等于劳动力供给。 5. 资本市场：总投资等于资本积累。我们省略了具体的市场平衡方程，因为它们对于理解模型中的非线性动态没有直接帮助。 A.3. 线性化与非线性模型非线性模型通过引入非线性函数（如Kimball聚合函数）和可能的非线性动态（如冲击的非线性影响）来捕捉现实经济的某些特征。线性化模型通过将非线性方程近似为线性方程来简化分析，这可能在远离稳态时引入较大的误差。在本模型中，非线性模型通过考虑价格和工资设定中的Kimball聚合函数，以及冲击的非线性影响，捕捉到了非线性动态。而线性化模型则通过忽略这些非线性因素，将模型简化为线性形式。通过比较线性化模型和非线性模型的预测，我们可以评估非线性因素在解释经济动态中的重要性。例如，在解释后COVID时代的通货膨胀动态时，非线性模型可能比线性化模型更能准确地捕捉到现实经济的动态。