通往绝对收益之路（七）：左侧布局的逆周期投资-20230223-海通证券

1. 报告编号：90537
2. 报告名称：通往绝对收益之路（七）：左侧布局的逆周期投资-20230223-海通证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：20 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-07
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告由海通证券研究所金融工程研究团队撰写，主要分析和探讨了基于美林时钟理论在中国市场的应用，特别是通过逆周期视角，寻找预测经济增长和通货膨胀变化方向的代理变量，并构建了相应的资产配置模型。该模型旨在构建绝对收益，选取沪深300、国证2000、南华商品和中债-国债作为底层资产，并通过引入月度趋势信号来降低季度逆周期信号的左侧风险。报告显示，逆周期资产配置模型在全区间内的收益回撤比高于基准，但年平均回撤或波动仍明显高于基准。引入趋势信号后，虽然能降低趋势明确年度的回撤，但可能削弱模型捕捉反转行情的能力。报告强调，所有分析均基于公开信息，不构成投资建议，并提示投资者注意市场风险和投资需谨慎。报告最后列出了相关分析师、销售团队及研究所的联系方式和地址。

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