首次覆盖报告：做好肉，唯热爱，可抵岁月漫长-20230219-国元证券

行研报告 9 2024-10-01 0 worker

报告编号：90637
报告名称：首次覆盖报告：做好肉，唯热爱，可抵岁月漫长-20230219-国元证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：35 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 双汇发展（000895）公司报告摘要：双汇发展是中国肉制品行业的龙头企业，其主营产品包括包装肉制品和冷鲜肉等。公司拥有强大的生产能力和广泛的销售网络，同时成功构建了规模经济优势，形成了良好的护城河。报告预测，双汇发展在2022、2023、2024年的归母净利润分别为57.09、61.26、67.63亿元，同比增长17.33%、7.30%、10.41%，对应PE分别为16、15、13倍（市值900亿元）。双汇发展在肉制品行业拥有较高的市场份额，其产品线丰富，包括高温和低温肉制品、生鲜肉以及各类熟食制品。公司通过创新推出新产品，以适应消费升级需求，并加快在预制菜领域的布局，打造第二增长曲线。公司的管理层具备丰富的行业经验，团队实力强大，纵向打通上下游产业链，有效平滑猪周期波动，保持较高的盈利能力。公司通过定增扩产和渠道下沉，提升市场占有率，同时积极开拓预制菜市场，为公司的持续增长提供动力。报告给予双汇发展“增持”评级，建议投资者关注其未来的业绩增长潜力。然而，投资者也需要注意食品安全风险、猪肉价格大幅波动风险以及政策调整风险。财务预测显示，双汇发展在未来几年有望保持稳定的业绩增长，具有良好的投资前景。注意：以上内容仅为摘要，具体投资决策需基于详细的研究和个人的风险承受能力。