策略深度报告：高利率环境下的金融风险研究，危机魅影-20230315-平安证券

行研报告 10 2024-10-01 0 worker

报告编号：92316
报告名称：策略深度报告：高利率环境下的金融风险研究，危机魅影-20230315-平安证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：21 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 此报告主要探讨了在高利率环境下金融脆弱性的提升及其引发的金融风险。报告指出，硅谷银行SVB事件本质上是高利率背景下金融脆弱性提升的体现，这种脆弱性在疫情期间宽松政策后的紧缩政策和俄乌冲突导致的高通胀中进一步加剧。报告通过回顾历史危机（如次贷危机和欧债危机）的演变，分析了金融脆弱性对实体经济可能产生的冲击，包括资产价格的波动、流动性危机以及经济增长的放缓。报告认为，当前全球金融脆弱性体现在总量数据监测和全球金融事件两个维度上，并建议从这两个角度观测风险。此外，报告还通过对比过去危机（如07年次贷危机）的演化过程，探讨了市场如何定价危机蔓延。报告警示了三种可能的风险蔓延情形，并强调了当前中国金融市场的可控性。最后，报告提出了相关的风险提示，包括欧美加息加速经济衰退、地缘局势升级对资本市场的影响以及金融监管政策对市场流动性的影响。整体来看，报告指出SVB事件是全球高利率环境下金融脆弱性提升的一次集中体现，未来仍需关注局部暴雷的传染性影响以及美国财政部/美联储的应对措施，及其对实体经济的潜在冲击。报告建议投资者在做出投资决策时，应充分考虑市场的风险和不确定性。