“学海拾珠”系列之一百三十三：盈余公告前的已实现测度是否能预测公告后的股票回报？-20230321-华安证券

1. 报告编号：92748
2. 报告名称：“学海拾珠”系列之一百三十三：盈余公告前的已实现测度是否能预测公告后的股票回报？-20230321-华安证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：25 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 该报告基于对历史数据的分析和海外文献的总结，探讨了盈余公告前已实现测度对股票回报的预测能力。研究结果表明，盈余公告前的已实现方差、偏度和符号跳跃可以有效地预测盈余公告前后的股票回报，而峰度则没有预测效果。此外，已实现测度的预测能力不受未预期盈余的影响，且这些测度包含了部分未预期盈余信息。文章还探讨了基于已实现测度来分析盈余公告期间的组合收益，并分析了不同已实现测度对累计异常股票收益（CAR）的预测能力。通过对数据的实证分析，发现方差、偏度和符号跳跃对公告后CAR具有预测能力，而峰度对股票收益没有预测能力。最后，报告还讨论了已实现测度的预测能力是否受公司市值、短期摩擦、反转或流动性等因素的影响，并得出了相应的结论。整体而言，报告提供了对盈余公告前已实现测度与股票回报之间关系的深入见解，并基于历史数据和海外文献的总结，提出了相应的投资建议。

本报告共 25 页, 提供前 6 页预览. 无水印的全部内容, 请购买后下载查看, 谢谢您!