量化专题报告：基于分析师推荐的偏股基金指数增强-20230413-国盛证券
- 报告编号：95275
- 报告名称：量化专题报告：基于分析师推荐的偏股基金指数增强-20230413-国盛证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：20 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-07
- 简介摘要: (原创分析) 本报告为国盛证券研究所发布的一份关于偏股基金指数增强的专题报告。报告首先分析了偏股基金指数相较于市场宽基指数的潜在收益优势，并探讨了其增强的难点，包括如何确定基金指数的股票成分。随后，报告提出基于分析师推荐的偏股基金指数增强策略，通过构建以分析师推荐为基础的股票基准，并使用季节性动量调整因子权重来构建alpha模型，以期提升模型的超额收益。 报告通过对比以分析师推荐、绩优基金持仓和全部基金持仓为基准构建的增强组合，发现基于分析师推荐的策略在保持较低跟踪误差的同时，长期收益表现较好。此外，报告还分析了基本面因子的季节性效应，并展示了如何利用这些季节性动量来改善alpha模型的绩效。 最终，报告展示了基于分析师推荐的偏股基金指数增强组合自2013年以来的业绩表现，该组合年化收益率为28.7%，相对于偏股基金指数的年化超额收益为17.1%，信息比达到2.21，且每年的业绩排名均进入偏股型基金前40%分位点。 报告最后提醒投资者，结论基于历史数据统计和模型推演，存在失效风险，并提供了分析师的联系方式和研究所的地址。此外，报告还包含投资评级说明和免责声明，明确报告内容不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
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