2020-07-20_策略报告_大类资产配置的角度理解“固收+”策略_中航证券

1. 报告编号：196079
2. 报告名称：大类资产配置的角度理解“固收+”策略_中航证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：12 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-09-16
9. 简介摘要: (原创分析) 中航证券金融研究所发布了一份关于“固收+”策略的证券研究报告。该策略通过自上而下的资产配置，以固定收益类资产为底仓，挖掘信用债、可转债、股票、商品的alpha收益，力求在控制回撤的前提下实现更高的绝对收益。报告指出，风险和收益是大类资产配置需要处理的核心矛盾，并强调了大类资产配置的两个层次：构造投资组合和提高夏普比率。通过周期及因子分析法，该策略可以定位宏观经济状态，并获取不同宏观环境下的资产轮动带来的超额收益。同时，报告也提供了详细的投资策略，包括纯债类资产提供基础收益、风险资产获取收益弹性、转债策略、权益类资产交易策略以及股票期权策略等。报告最后强调了投资策略的确定性和风险控制，建议投资者自主决策并自行承担投资风险。免责条款指出报告中的内容不构成投资建议，投资者不应仅依靠报告代替独立判断。

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