半年度策略：周而复始，知雄守雌_中原证券

行研报告 11 2024-10-18 0 worker

报告编号：215360
报告名称：半年度策略：周而复始，知雄守雌_中原证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：29 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 本报告由中原证券股份有限公司分析师周建华撰写，报告标题为“周而复始，知雄守雌——半年度策略”。报告主要分析了2023年半年度全球及国内市场的经济状况、政策预期、盈利与估值预期以及资金行为。报告指出，尽管2023年上半年全球市场普遍回暖，国内市场宽幅震荡，但市场普遍回暖的原因包括全球市场的估值回落、美国通胀得到遏制、风险偏好提升以及人工智能产业的兴起。同时，报告也指出全球主要经济体经济景气度出现分化，欧美地区制造业持续下行，而印度等新兴地区则保持上行趋势。中国经济温和复苏，消费保持高增长，出口保持正增长，房地产投资增速降幅收窄。报告还分析了政策预期，认为央行保持相对稳健偏宽松的货币政策，并可能陆续出台稳经济政策。对于盈利与估值预期，报告指出整体盈利增速放缓，但部分行业利润边际改善，市场仍具备估值优势。此外，报告还讨论了资金行为，包括公募基金发行偏冷，整体仓位处于低位，以及北向资金环比大幅回升。在行业配置建议中，分析师建议重点关注人工智能、周期底部以及估值底部的行业。报告还提供了风险提示，包括政策、经济及流动性方面的不确定性。整体而言，报告认为市场正处于估值的底部，值得进行长期战略配置。