国药一致-000028.SZ-批零一体协同发展，零售利润提升潜力大-20240429-华源证券

1. 报告编号：14256
2. 报告名称：国药一致-000028.SZ-批零一体协同发展，零售利润提升潜力大-20240429-华源证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：14 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告为华源证券对医药生物公司国药一致(000028.SH)的首次覆盖报告，分析师刘闯认为国药一致作为全国连锁药房龙头，具有批零一体协同发展的优势，未来零售利润提升潜力大。报告指出，国药一致通过品类优化与提升运营效率等措施，有望增强盈利能力。同时，作为两广分销龙头，其通过强化网络覆盖与布局，龙头地位有望进一步稳固。此外，报告还提到，随着药店纳入门诊统筹，处方外流有望推动国药一致等连锁药房的业绩增长。分析师预计，2024-2026年，国药一致的归母净利润将分别以11%/13.1%/13.8%的增速增长，并给予“买入”评级。同时，报告也提示了包括利润率改善、门店扩张及集采降价等风险因素。

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