虹软科技(688088)源于AI视觉，势起AI浪潮-240509-中信建投

行研报告 20 2024-08-25 0 worker

报告编号：15282
报告名称：虹软科技(688088)源于AI视觉，势起AI浪潮-240509-中信建投
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：44 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 报告摘要：虹软科技是一家专注于计算机视觉领域的领先AI视觉企业，为全球提供算法授权及系统解决方案。公司专注于视觉人工智能技术的研发和应用，在智能手机、智能汽车、AI商拍等领域取得了显著成就。2024年，公司各项业务均迎来较好发展，预计2024-2026年营收分别为8.15/9.90/11.81亿元，同比增速分别为21.59%/21.49%/19.32%，归母净利润分别为1.28/1.67/1.97亿元，同比增速为44.97%/30.22%/17.96%，维持“买入”评级。公司移动智能终端视觉解决方案业务受益于智能手机行业复苏和摄像头算法升级需求，收入逐步企稳恢复；智能汽车业务逐季进入定点出货期，有望实现快速增长；AIGC产品有望年内进入较大范围内的落地并产生收入。公司研发投入持续加大，在视觉算法和智能驾驶领域取得显著成果，形成了较强的技术护城河。公司股权结构集中，董事长及其配偶合计持有34.07%股份，推出股权激励平台激发员工活力。毛利率整体稳定，研发费用占比持续升高，研发投入持续加大，研发人员持续增长且保持60%以上占比。风险提示包括下游智能手机复苏不及预期、行业竞争加剧和AI赋能不及预期。分析师建议投资者关注公司的竞争优势和未来发展潜力，同时注意市场风险和不确定性。报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国境内提供，亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行承担投资风险。