建筑材料行业投资策略:稳抓基建主线,紧盯边际变化_天风证券
- 报告编号:315456
- 报告名称:建筑材料行业投资策略:稳抓基建主线,紧盯边际变化_天风证券
- 报告来源:互联网用户上传
- 关键词:行研报告
- 报告页数:51 页
- 预览页数:6
- 报告格式:pdf
- 上传时间:2024-09-17
- 简介摘要: (原创分析) 报告摘要: 建筑材料行业在2018年经历了一系列变化,其中水泥板块表现出较好的绝对收益,这主要得益于供给侧改革的政策影响。尽管部分建材如管材、玻璃和其他消费建材受到地产竣工增速下滑的影响而表现不佳,但水泥行业因区域属性和高集中度而呈现结构性机会。报告认为,未来建材行业面临一些不确定性,包括中美贸易摩擦可能加大出口压力、消费需求改善需要时间、基建预期增强但面临资金限制,以及增值税并档有望增厚企业利润。 报告特别指出,水泥行业的需求呈现区域分化,基建成为主要驱动力,尤其是华北和西北地区。同时,长三角地区的发展可看中长期,而华南地区,特别是广东市场,由于财政实力和人口优势,成为另一个值得关注的区域。此外,报告还讨论了玻璃和玻璃纤维行业的投资机会,并建议投资者关注成长建材的结构性机会。 报告建议,投资者应关注阶段性机会,并找出区域最优解。在水泥行业,推荐海螺水泥、冀东水泥等龙头企业。在玻璃纤维行业,看好中国巨石、中材科技等具有成本和产品结构优势的企业。同时,报告也提示了房地产需求大幅下降、地产企业回款不及预期、水泥需求大幅下滑等风险。 整体而言,报告认为建材行业尽管面临挑战,但仍具备投资机会,特别是在基建相关领域和具有竞争优势的细分行业中。投资者需关注行业动态和政策变化,并适当配置相关股票以获取收益。
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