2022Q3股指期货市场盘点与展望：低波环境有利期权对冲成本，震荡行情关注备兑策略-20230505-中信证券

1. 报告编号：142349
2. 报告名称：2022Q3股指期货市场盘点与展望：低波环境有利期权对冲成本，震荡行情关注备兑策略-20230505-中信证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：23 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-07
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告由中信证券研究部发布，对2022Q3股指期货市场进行了全面分析。报告指出，在低波动环境下，期权对冲成本较低，有利于卖出期权的组合策略，如备兑策略和双卖策略，表现优异。报告还提到，上交所发布了2022年《上海证券交易所股票期权市场发展报告》，显示机构化程度提升，做市商功能凸显，投机交易占比下降。期权策略私募产品备案数环比减少，期权隐含波动率已降至历史较低水平。期权组合策略具备长期配置价值，不同于期货对冲，期权组合策略可保留部分beta敞口，也可从波动率角度获益。展望后市，报告提出四点关注：一是期权市场有望步入常态化发展阶段；二是期权隐含波动率难以大幅回升；三是期权对冲成本较低，有助于期权对冲交易；四是期权市场投资者数量需要提速扩充。报告最后提醒投资者注意报告中的免责条款和声明，确保投资决策的独立性和自负风险。

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