量化资产配置系列报告之一：资产配置理念变迁，从收益配置、风险配置到因子配置-20230620-平安证券

1. 报告编号：146951
2. 报告名称：量化资产配置系列报告之一：资产配置理念变迁，从收益配置、风险配置到因子配置-20230620-平安证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：23 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-07
9. 简介摘要: (原创分析) 本文是平安证券研究所关于量化资产配置系列报告之一的内容，该报告详细探讨了资产配置理念从收益配置、风险配置到因子配置的发展，以及资产配置模型如恒定比例模型、均值-方差模型、B-L模型、风险平价模型、风险预算模型和基于因子的资产配置模型的介绍和实证。报告指出，资产配置的核心在于实现资产与负债的匹配、风险和收益的平衡，而资产配置理论经历了从基于资产收益和风险权衡到基于资产间风险因子配置的演变。各模型都有其优缺点，如恒定比例模型简单易行但风险较高，均值-方差模型提供了资产权重的系统决策框架但参数敏感性强，B-L模型能够融合主观观点但参数多，风险平价模型收益稳健但收益水平较低，风险预算模型灵活度高但收益预测准确性要求较高。报告还提供了实证分析，比较了不同模型的资产配置效果，并指出了各模型在战略资产配置（SAA）和战术资产配置（TAA）中的应用价值。报告最后提醒投资者注意市场风险和投资需谨慎。

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