金融工程专题报告：行业轮动专题报告，SUR模型在行业轮动中的应用-20230308-中信期货
- 报告编号：152094
- 报告名称：金融工程专题报告：行业轮动专题报告，SUR模型在行业轮动中的应用-20230308-中信期货
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：15 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-07
- 简介摘要: (原创分析) 报告内容概述： 本文介绍了基于似不相关回归（SUR）模型进行行业轮动策略的研究。研究团队使用SUR模型对一级行业月度轮动策略进行了测试，并与一般线性模型进行了对比。结果显示，SUR模型在原理设计和实际策略表现上均显示出一定的优势。报告详细讨论了SUR模型与一般线性模型的区别，并展示了基于SUR模型的策略在不同设置下的表现，包括叠加底仓优化和不叠加底仓优化。结论是，SUR模型作为一般线性模型的有效补充，在特定条件下可以增厚策略收益水平。同时，报告也指出了策略所面临的潜在风险，包括聚合数据风险、截面数据点有限、回测长度有限等，并建议了后续改进的方向，如从行业模型转向个股模型、考虑多参数策略组合等。报告最终强调了免责声明，提醒投资者注意投资风险。
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