固收点评：万凯转债，聚酯材料领域领跑者-240815-东吴证券

1. 报告编号：159780
2. 报告名称：固收点评：万凯转债，聚酯材料领域领跑者-240815-东吴证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：14 页
6. 预览页数：7
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-09-13
9. 简介摘要: (原创分析) 东吴证券研究所对万凯转债进行了深入分析和评估，认为其作为聚酯材料领域的领跑者，具备良好的市场前景和投资潜力。该转债由万凯新材料股份有限公司发行，总发行规模达27亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目。其债底估值和YTM显示出较好的保护性，且转债条款中规中矩。东吴证券预计万凯转债上市首日价格区间为118.99~132.32元，中签率为0.0126%，建议积极申购。同时，万凯新材料股份有限公司在聚酯材料领域具有显著的先发优势，并持续优化产品生产工艺，具备一系列关键技术，这为其在行业内保持领先地位提供了有力支撑。然而，投资者在申购和持有过程中也需关注相关风险，如正股波动风险、上市时点不确定所带来的机会成本、违约风险等。此外，东吴证券研究所提醒投资者，市场有风险，投资需谨慎，本报告不构成投资建议，仅供参考。

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