12月第3周资产配置报告：风险定价海外风险资产脆弱性进一步上升_天风证券

行研报告 8 2024-11-07 0 worker

报告编号：249395
报告名称：12月第3周资产配置报告：风险定价海外风险资产脆弱性进一步上升_天风证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：5 页
预览页数：2
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 这份宏观报告主要涵盖了风险定价、海外风险资产、各类资产的表现与性价比、汇率以及海外市场的相关内容。报告日期为2020年12月14日，作者为宋雪涛。报告的关键内容包括： 1. 对各类资产的风险评估和性价比评估。其中提到了股票市场、债券市场、商品市场等的风险溢价和流动性溢价情况。例如，股票市场调整后仍然较贵，情绪依旧比较乐观；债券市场的流动性紧张明显缓解，信用溢价仍在上升；商品市场中供给是大宗商品涨价的主因，部分品种也存在金融属性主导等。 2. 对海外风险资产的脆弱性进行了深入探讨。报告指出，美国上周首次申请失业救济人数飙升，表明新一轮失业潮可能正在掀起，而美股脆弱的结构仍可能被基本面和政策面的尾部风险所击溃。此外，美债和美股的估值都不便宜，需要注意风险。 3. 对汇率的评估。报告指出，出口继续利多人民币升值，人民币的短期交易拥挤度处于绝对高点。同时，美元指数已经回落至接近90，美元期货的多头仓位拥挤度较低。 4. 报告还包含了分析师声明、一般声明、投资评级声明等部分，对报告的制作和发布进行了规范，并对报告的接收者在使用报告时进行了风险提示。总的来说，这是一个涵盖宏观经济多个方面的深度报告，旨在帮助投资者理解和评估不同资产的风险和机会。阅读这份报告时，投资者应根据自身的投资目标、财务状况和特定需求进行独立评估，并在必要时寻求专业意见。