半导体行业研究周报：贸易摩擦下“国产替代”仍是持续主线通信基建拉动模拟芯片市场增长_天风证券

行研报告 2 2024-11-11 0 worker

报告编号：324432
报告名称：半导体行业研究周报：贸易摩擦下“国产替代”仍是持续主线通信基建拉动模拟芯片市场增长_天风证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：11 页
预览页数：5
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-17
简介摘要: (原创分析) 本报告为半导体行业的研究周报，由天风证券的分析师潘暕和陈俊杰撰写。报告指出，半导体行业在贸易摩擦下，“国产替代”仍是持续主线，通信基建拉动模拟芯片市场增长。分析师们每周对半导体行业的思考进行梳理，从产业链上下游的交叉验证给出多维度视角，提炼出最契合投资主线的逻辑和判断。中长期来看，半导体行业成长的边界因子依然存在，下游应用端以5G/新能源汽车/云服务器为主线，其中“国产替代”的“成长性”优于“周期性”考虑。分析师们建议关注北方华创、闻泰科技、环旭电子、紫光国微、圣邦股份、兆易创新、长电科技、北京君正、上海复旦、中芯国际、ASM Pacific等标的，并建议关注国科微。本周板块波动较大，主要受中美贸易战谈判的不确定影响，但半导体板块中长期逻辑未被破坏，科技股的向上成长弹性较强。全球模拟龙头ADI发布2019Q2财报，通信业务实现逆势增长，无线技术的持续增长使得通信业务逆势实现了两位数的增长。未来三年，分析师们看好低估值、业绩增长趋势明朗、受益创新＋国产化崛起的核心标的。风险提示包括中美贸易摩擦进一步加剧，5G发展不及预期。