西部矿业(601168)西部矿企龙头兼具高分红及成长性-240514-华福证券

行研报告 21 2024-09-05 0 worker

报告编号：33808
报告名称：西部矿业(601168)西部矿企龙头兼具高分红及成长性-240514-华福证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：29 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 西部矿业股份有限公司（601168.SH）是中国西部地区矿企的领军企业，主要从事铜、铅、锌、铁、镍等有色金属的采选、冶炼及贸易业务。公司拥有丰富的矿产资源，并成功布局了矿山和盐湖业务，显示出较强的成长性。西部矿业在资源储备、矿山建设及冶炼技术方面均具有优势，并具备稳定的现金分红政策，回馈股东。未来，随着玉龙铜矿改扩建项目的推进及新能源需求的增长，预计公司业绩将持续增长。公司深度研究指出，随着玉龙铜矿改扩建项目的实施及三期扩建的投产，铜精矿产量有望显著提升。同时，公司积极扩展盐湖产业链，形成镁采选+加工一体化产业链，并通过收购东台锂资源公司及泰丰先行的股权，涉足锂资源开发，打造新利润增长点。基于公司的良好基本面和未来的成长潜力，分析师给予“买入”评级，并预测2024-2026年的归母净利润将分别达到38.6/46.0/53.3亿元，对应EPS分别为1.62/1.93/2.24元/股。此外，公司还被推荐作为投资对象，以分享其未来增长的红利。风险提示方面，主要关注金属价格的波动和项目进展的不确定性。华福证券分析师提醒投资者，报告中的内容不构成投资建议，投资者应自行决策，自担投资风险。此外，华福证券及其关联机构可能会持有西部矿业所发行的证券并进行交易，也可能为其提供投资银行、财务顾问和金融产品等服务。因此，投资者应谨慎对待报告中的信息，并结合自身情况进行投资决策。