濮耐股份(002225)首次覆盖报告：国内耐材出海先行者，矿山有望打开成长空间-240521-光大证券

行研报告 19 2024-09-05 0 worker

报告编号：34755
报告名称：濮耐股份(002225)首次覆盖报告：国内耐材出海先行者，矿山有望打开成长空间-240521-光大证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：19 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 本报告由光大证券股份有限公司（光大证券）的研究团队撰写，主要关注濮耐股份（股票代码：002225.SZ）的发展前景。报告分析了濮耐股份作为国内耐火材料行业的先行者，其通过前瞻性的海外布局，有望在未来打开新的成长空间。报告中指出，濮耐股份作为国内耐火材料行业的领军企业，其拥有丰富的海外直销网络，并在2023年出口贸易额位居行业首位。此外，公司还坐拥高品质的菱镁矿资源，为其在镁化工、湿法冶金等非耐材领域的应用提供了坚实的基础。报告还详细分析了国内耐材行业的减量发展及海外市场的结构性机会，以及濮耐股份如何利用这一机遇，通过前瞻性的海外布局和本地建厂来巩固其市场地位。报告预测，随着海外工厂的产能释放，濮耐股份的海外业务将持续贡献增量，并有望在非耐材领域打开新的增长空间。最后，报告给出了对濮耐股份的盈利预测、估值和投资评级。考虑到濮耐股份作为耐火材料行业的排头兵，其领先的海外市场布局和优质的矿产资源，报告预测公司未来的业绩将持续增长，并给予“增持”的评级。同时，报告也指出了可能存在的风险，包括原材料价格波动、应收账款规模较大、市场竞争加剧等。本报告仅供特定客户传送，版权归光大证券所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式、任何目的进行翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或引用。报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。