九华旅游(603199)依托佛教名山，转型创新%2b外部机遇助力高质量发展-240611-国盛证券
- 报告编号：37675
- 报告名称：九华旅游(603199)依托佛教名山，转型创新%2b外部机遇助力高质量发展-240611-国盛证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：23 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 国盛证券研究报告：九华旅游（603199.SH）依托佛教名山，转型创新+外部机遇助力高质量发展 报告日期：2024年06月11日 摘要： 九华旅游是一家依托佛教名山九华山，开展酒店、索道缆车、客运、旅行社等业务的区域龙头文旅公司。公司依靠稀缺的景区资源，持续拓展项目、创新业态，形成涵盖“食、住、行、游、购、娱”的全旅游产业链条。2023年，公司实现营收7.24亿元，归母净利润1.75亿元。随着旅游行业复苏和寺庙游的兴起，公司不断优化运营，拓展新项目，推动业态创新，预计未来将实现高质量发展。 旅游行业复苏：供需共振推动旅游业持续增长，2024年有望走向繁荣。寺庙游作为新兴的旅游热点，受到年轻人的追捧。 转型创新：公司背靠九华山优质资源，持续业务创新，推出文宗古村项目、素食餐饮项目等，丰富酒店业态模式，同时优化交通网络，吸引更多客流。 外部机遇：受益于国企改革推进市场化，有望享受政策红利，同时享受长三角文旅发展机遇。 投资建议：预计公司2024-2026年营收增长至7.9/8.8/9.4亿元，归母净利润增长至2.0/2.4/2.7亿元，对应PE为18.3x/15.1x/13.4x。参考同类山岳型景区估值，给予“买入”评级，合理股价为44元。 风险提示：客流严重不及预期、自然灾害及恶劣天气风险、项目建设进度及运营表现不及预期、模型测算误差。 分析师声明：本报告所表述的观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。本报告不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。投资者应自行关注更新或修改。 免责声明：国盛证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有，未经授权，不得复制、发布。
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