高维宏观周期重构下的市场长期驱动逻辑-20230907-国海证券

1. 报告编号：69316
2. 报告名称：高维宏观周期重构下的市场长期驱动逻辑-20230907-国海证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：45 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 报告内容总结： 国海证券金融工程研究团队基于高维宏观周期重构下的市场长期驱动逻辑，提出了基于宏观变量的择时、风格轮动和行业轮动策略。研究团队构建了包含经济增长、通胀、利率、库存、信用等五个维度的宏观周期识别框架，通过单边HP滤波器消除短期波动，分析宏观因子对资产价格的传导逻辑，并预测宽基、风格的价格变动及行业未来盈利和ROE的边际变化。研究结果显示，基于宏观变量组合构建的中证全指择时策略年化收益15.08%，红利指数配置策略年化收益17.96%，风格轮动配置策略年化收益15.76%，行业轮动策略年化收益13.76%。研究团队强调，本报告不构成投资建议，仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户使用，市场有风险，投资需谨慎。 报告还介绍了研究小组的成员及评级标准，并提供了免责声明和风险提示，强调了报告版权和信息的未经授权使用可能构成的版权侵害。此外，报告还提供了研究团队的联系方式，包括深圳、上海和北京的办公地址和电话。

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