“琢璞”系列报告之七十八：增强型动量策略-20230925-招商证券

1. 报告编号：71475
2. 报告名称：“琢璞”系列报告之七十八：增强型动量策略-20230925-招商证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：26 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告为招商证券股份有限公司发布的金融工程研究报告，标题为“Enhanced momentum strategies”。报告针对动量策略进行了深入研究，特别是探讨了三种增强型动量策略：恒定波动率缩放动量策略（cMOM）、恒定半波动率缩放动量策略（sMOM）和动态缩放动量策略（dMOM）在全球主要市场的表现。研究结果显示，与标准动量策略相比，这些增强型策略能够减少动量崩溃，带来更高的风险调整收益，并且在不同资产定价因子的测试中表现出显著的正alpha值。此外，这些策略还显著提高了最大夏普比率，显示出更好的投资表现。报告还分析了这些策略在不同市场条件下的行为，并讨论了与交易成本相关的因素。分析师们提供了对报告内容的清晰概述，并强调了报告仅供参考，不构成投资建议。报告版权归招商证券所有，未经许可不得转载或引用。

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