Intel Corp

行研报告 11 2024-09-30 0 worker

报告编号：86435
报告名称：Intel Corp
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告,国际投行
报告页数：13 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 报告概述了Intel Corp. (INTC.OQ) 的当前情况和未来展望。报告指出，Intel在2022年第四季度面临了非常疲软的业绩，预计2023年第一季度也将如此，其收入指导值表明收入将下降超过20%的季度环比和40%的年度同比，各业务部门的营收都表现疲软。Intel的客户收入现在同比下降超过50%，这与AMD去年削减后的年度客户收入下降一致，表明部分疲软可能是库存调整最终赶上Intel。数据中心业务也在放缓，云和企业市场均呈现进一步疲软。尽管投资者对组内其他公司的周期性调整持乐观态度，但Intel由于需要大量资本支出，面临更大问题。报告认为，Intel可能在2023年上半年继续亏损，并希望在下半年实现V型复苏以避免继续亏损。这可能会引发股息削减。尽管管理层在电话会议中表达了维持竞争力股息的承诺，但公司的制造计划是不可动摇的，这可能迫使其在库存调整延迟或加剧的情况下做出艰难的决定。报告进一步降低了对2023年第一季度的营收和每股收益预测，将2023年的营收和每股收益预测也进行了调整。报告将目标价格下调至25美元，基于约12.5倍的长期每股收益。报告认为，市场进一步校正、特别是CCG和DCAI的校正，以及工艺路线图执行的风险是下行风险，而CCG/DCAI的份额增长是潜在的上行风险。报告最后披露了分析师的详细信息和股票评级历史，以及Credit Suisse与报告公司可能存在的业务关系。报告提醒投资者，任何投资决策都应基于个人投资目标、当前持仓和其他个人因素，并建议投资者寻求独立投资顾问的建议。