A股策略聚焦：市场预期的转折点将现-20230312-中信证券

行研报告 13 2024-10-01 0 worker

报告编号：92028
报告名称：A股策略聚焦：市场预期的转折点将现-20230312-中信证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：26 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 由于您提供的文本内容过多，且包含大量详细的市场分析和报告，我无法一次性提供完整的总结。不过，我可以根据文本的主要内容和核心观点，提供一个简化的总结。 — **证券研究报告摘要** **核心观点** 报告指出，市场短期波动源于经济快速恢复的预期与经济渐进修复的现实之间的矛盾。经济复苏趋势明确，但节奏上有先后。投资者对经济的预期已到达低点，对海外流动性的担忧已达高点。预计市场预期的转折点将现，带来情绪和风险偏好的上修。报告强调，对经济恢复的趋势无需过度担心，对海外流动性紧缩无需过度焦虑，对稳增长政策的力度无需过度低估。 **市场短期波动分析** 报告分析了市场流动性及宏观流动性预期的下修导致博弈加剧，经济恢复趋势明确但节奏有先后，投资者对数据的急迫需求放大了局部负面信息的影响。全球流动性紧缩预期上修最快的阶段已过，硅谷银行困境对国内影响有限。经济复苏仍在不稳固的早期，两会后是增量政策信息的关键时点。 **政策预期与市场反应** 报告认为，预计两会后出现市场预期的转折点，带来情绪和风险偏好的上修。配置上，建议继续坚守成长洼地，提高半导体和信创板块的配置优先级，战略性增配能源、科技、国防和农业“四大安全”领域。同时，关注2023年业绩有较大同比改善空间的行业。 **风险提示** 报告最后列出了包括疫情影响、中美摩擦、国内政策及经济复苏进度、海内外流动性收紧、俄乌冲突等风险因素。 — 请注意，上述摘要仅根据提供的文本内容进行了简化概括，实际报告中可能包含更多细节和深入分析。具体投资策略应基于完整的报告内容和个人投资者的风险承受能力来制定。