2023年中期量化策略报告：央企主题指数量化配置价值分析-20230420-西部证券

行研报告 12 2024-10-01 0 worker

报告编号：95592
报告名称：2023年中期量化策略报告：央企主题指数量化配置价值分析-20230420-西部证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：28 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 西部证券发布的这份金工量化专题报告，主要围绕央企主题指数量化配置价值进行分析。报告基于中证国新央企综合指数，深入探讨了央国企主题的配置价值，并分析了15个权重行业的龙头股定价逻辑。报告指出，随着“中特估”概念的提出，央国企主题逐渐被市场认可，中证国新央企综合指数涵盖的A股主要国资央企上市公司显示出较好的基本面预期。报告通过详细分析行业权重股的预期收益率，判断国新央企综指的投资价值。结果显示，建筑、通信和地产行业的权重股股价接近2025年基本面价值，交通运输行业权重股因CCFI处于低位，板块底部可能形成，其余行业权重股仍有较大的预期空间。报告还强调了国新央企综指中公用事业、国防军工和建筑材料等行业的龙头股定价逻辑各不相同。公用事业龙头长江电力定价类似固收，而军工龙头航发动力则稳定于特定PE区间。建筑材料龙头中国建筑则在稳增长政策后估值企稳。通过权重股组合定价分析，报告发现国新央企综指正透支2024年基本面价值，中长期配置价值依然突出。报告还提供了详细的风险提示，包括行业基本面不确定性和宏观要素变化导致的估值波动。最后，报告包含了对西部证券投资评级的说明、分析师声明、联系地址、免责声明等信息，旨在提供客观、公正的研究分析，供投资者参考使用。